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DEPFA BANK "hold"
02.05.2007
HypoVereinsbank
München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der HypoVereinsbank, Dr. Andreas Weese, stuft die DEPFA BANK-Aktie (ISIN IE0072559994 / WKN 765818) unverändert mit "hold" ein.
Der Quartalsgewinn sei im ersten Quartal 2007 ein wenig hinter den Erwartungen zurückgeblieben. So habe sich der Quartalsgewinn bei EUR 123 Mio. nach Steuern bewegt. Bereinigt um den Sondereffekt in Q4/06 habe dieser auf dem Niveau des Vorquartals gelegen und damit die Prognosen (Konsensus: EUR 130 Mio.; HVBe: EUR 129 Mio.) verfehlt. Als entscheidender würden die Analysten vielmehr die überraschend schwache Ertragsqualität betrachten. Sowohl der Zinsüberschuss als auch das Handelsergebnis hätten im Auftaktquartal enttäuscht. Dies habe durch hohe Erträge aus Asset-Verkäufen nur teilweise ausgeglichen werden können und habe eine größere Verfehlung der Gewinnprognosen verhindert.
Die hohen Aufwendungen würden die verstärkten Investitionen der DEPFA reflektieren, die sich erst sukzessive in den Erträgen widerspiegeln dürften. Vor diesem Hintergrund sei der Ausblick der Unternehmensführung für das laufende Jahr verhalten geblieben. Die Analysten würden ihre Gewinnschätzungen für 2007 um ca. 2% auf EUR 1,37 je Aktie (vorher: EUR 1,40) und für 2008 um knapp 5% auf EUR 1,41 je Aktie (vorher: EUR 1,48) senken. Sie würden momentan weiterhin eine Handelsspanne von EUR 13 bis EUR 15 für die DEPFA-Aktie sehen.
Die Analysten der HypoVereinsbank bleiben daher bei ihrem "hold"-Rating für die DEPFA BANK. Das Kursziel sehe man bei EUR 14,40. (Analyse vom 02.05.2007) (02.05.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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